瑞幸是若何暴打資本主義的,漲

摘要： 1這兩天，天下著名做空機(jī)構(gòu)渾水（就是誰人混水摸魚的渾水），公然了一份長達(dá)89頁的關(guān)于瑞幸的研究講述，對照負(fù)面。渾水是一家異常著名的做空機(jī)構(gòu)，稀奇喜歡在資源市場做空中國上市公司，堪稱...

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這兩天，天下著名做空機(jī)構(gòu)渾水（就是誰人混水摸魚的渾水），公然了一份長達(dá)89頁的關(guān)于瑞幸的研究講述，對照負(fù)面。

渾水是一家異常著名的做空機(jī)構(gòu)，稀奇喜歡在資源市場做空中國上市公司，堪稱上市公司底褲收割機(jī)。 

這份講述的作者對照神秘，渾水自己收到了匿名信息，觀看后以為這份包羅25000張小票和大量視頻資料的講述可信度較高，于是予以公然。

渾水這么做是相符其利益訴求的，究竟他們作為著名空頭，就是靠股價下跌賺錢的。

停止現(xiàn)在，瑞幸股價從最高跨越100億美金跌倒了最低市值75億美金左右，跌幅在20%到25%上下。

坦率的說，這個跌幅，考慮到空單成本，若是杠桿加的不夠大的話，收益并不是很高。

渾水自己應(yīng)該是不滿意的，由于若是根據(jù)這份講述的力度而言，應(yīng)該是至少50%以上的跌幅。

這份89頁講述我看過之后，笑出了豬叫。

由于這份講述從頭至尾的焦點內(nèi)容就是一句話。

這份講述的焦點主旨內(nèi)容實在就是一句話，瑞幸在花式割我們資源主義的韭菜，薅資源主義的羊毛，而且還真給他們割了一波大的，F(xiàn)xxk！

在開心之余，我不禁以為有2點異常離奇。

1.資源主義怎么反映這么慢，而且操作這么沙雕，花了這么大的價值，請了90多個全職，1000多個兼職調(diào)查員，拍了這么多小視頻，最終得出了一個在中國幾乎是人盡皆知的結(jié)論。

2.這個神秘作者看起來像是我的老讀者了，整個做空講述看下來，給我最大的感受是在洗我的稿子，種種論點我都在去年寫過了。

這個做空講述一出來，我的微信就炸了，一堆業(yè)內(nèi)偕行冷笑我又被洗稿了，空氣里充滿了快活的氣息。

雖然我以為挺煩的，但一想到瑞幸民族之光的營業(yè)模式被資源主義都認(rèn)可了，我又開心了起來。

這個天下真的太魔幻了。

2

固然，瑞幸自己也公布公告澄清了這件事情。

焦點論點基本就是這份講述是異常惡意的，既不懂瑞幸，也不懂中國，更不懂支付寶和微信支付的牛逼之處，廣告支出這個行當(dāng)你們太年輕了也不懂，憎惡！

我們實在所有數(shù)據(jù)都是對的上的，你們在污蔑我們，你就是饞做空我們的錢了。

瑞幸的澄清看得我更是笑的合不攏腿， 尤其是后面的誰人接納【適當(dāng)】的方法來維護(hù)權(quán)益，極為傳神。

你按你的想法質(zhì)疑，我按我的想法辟謠，人人對著空氣使勁就行。

差不多類似于我多看你一眼算我輸?shù)哪欠N感受。

這種空對空的戰(zhàn)斗，你們自己感受一下。

作為已經(jīng)被資源主義石錘的資源主義收割機(jī)，我以為有需要好好給再科普一下瑞幸是若何暴打資源主義的。

老讀者都知道我是很喜歡瑞幸這家公司的，由于他們燒西方資源的錢請我們中國消費者喝廉價優(yōu)質(zhì)的咖啡和奶茶，從消費者的角度而言，這是一家靠近完善的公司，他們沒有坑任何消費者。

至于從投資者角度，你們豈非不以為這么一家能講故事，會講故事，愛講故事同時能把股價搞的上躥下跳的公司，同樣迷人么。

至于你是做多，照樣做空，那這是你的選擇問題，甚至資源市場上做多和做空瑞幸的都是統(tǒng)一撥人都絕不新鮮，究竟只有顛簸，才有錢賺。

說穿了，不管你是消費者，照樣投資者，瑞幸這種天生帶有一言難盡的魔幻氣質(zhì)的公司，都是你繞不開的一朵奇葩。

說到這里，我突然有點想念樂視的賈先生了，要是他晚跑路幾年就好了，能和瑞幸來一場名正言順的故事大王爭奪戰(zhàn)。

妙手寥寂。

3

為什么我一直強調(diào)瑞幸是故事大王級別的資源韭菜收割機(jī)？

由于縱觀瑞幸的發(fā)展史，他們在3個階段講了3種差別的故事，每一個故事都是適可而止，樂成讓資源市場泛起了種種事故。

尤其是財報，寫的和玄幻小說一樣，每次讀瑞幸的財報，我都有那種認(rèn)知被拓寬的感受。

他們真的善于整活兒。

早年講的故事是，中國是咖啡的藍(lán)海市場。

由于中國人沒有喝咖啡的習(xí)慣，而咖啡因又令人上癮，只要能夠教育市場，就有偉大的想象力，未來人人都市喝咖啡，瑞幸將助力中國成為咖啡大國。

這個邏輯真的是欺凌外國人不懂。

由于根據(jù)同樣的邏輯，中國最牛X的創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)該是小罐茶。

由于西方人喝純茶的習(xí)慣很少，而茶又是具有成癮性的商品，以是潛力偉大，市場廣漠。

以是小罐茶只要一登錄美國，必將助力美國成為茶葉大國。

而且福建，云南，浙江和廣東的假茶商人以及無孔不入的賣茶小妹們，可以成為茶葉推廣最硬核的尖刀。

也別費心中國人喝不喝咖啡了，先費心一下美國人喝不品茗。

哦對了，還得費心下炒茶大師們的身體，這個強度，太頂了。

我們可以發(fā)現(xiàn)一階段的瑞幸，講出來的故事就是在海內(nèi)不被認(rèn)可的，以是直到Pre IPO之前，整體的融資都是神州系的朋友圈們左手倒右手。

但實在不是沒人投給他們錢，而是瑞幸不要，這家偉大的公司，目的是去資源主義市場割西方韭菜，而非沖著自己人使勁。

抱拳了老鐵。

4

瑞幸靠著自己咖啡大國夢的故事樂成登錄了納斯達(dá)克，而且破了海內(nèi)公司上市的速率紀(jì)錄，可以說是趕著去暴打資源主義的。

上岸資源市場后，瑞幸瘋狂的補助海內(nèi)消費者，那段時間，3.8和1.8折券漫天亂飛，拉新還免費喝，折算下來可以用全家的價錢喝到星巴克的咖啡因+喜茶的名堂，異常劃算。

（瑞幸2019Q3財報）

瑞幸到底良心不良心，看現(xiàn)金流以及現(xiàn)金泉源就可以了。

2019Q3的財報，很明確新增現(xiàn)金泉源于IPO召募，不拿消費者一針一線，現(xiàn)金流增速對比營收增速下降（3.5比5），而且虧損連續(xù)加大，可以說對消費者層面已經(jīng)良心之極了。

從數(shù)據(jù)來看，瑞幸確實是在割資源主義喂消費者。

至于是不是有其他目的，實在和消費者沒關(guān)系，只要喝到的是廉價大碗優(yōu)質(zhì)的飲品，而且不需要自己分外買單，就夠了。

資源搞來搞去，關(guān)我們什么事情？

不外話說回來，為了能從資源市場上召募更多的錢，瑞幸需要更快的數(shù)據(jù)增進(jìn)以及更好的故事。

于是奶茶加盟和新零售的故事來了。

特殊時期的快速消費品 — 復(fù)盤非典對市場的影響

奶茶加盟就是小鹿茶最先鋪量，新零售就是各路周邊以及輕食，果汁，堅果等產(chǎn)物，從咖啡店，變成了飲食便利店，還帶加盟的。

資源主義事故迎來了第二階段。

這次的故事同樣和第一次的一樣，海內(nèi)的人見識的多了壓根不信，外洋的人被忽悠的一愣一愣的。

熟悉的配方，熟悉的味道。

以及熟悉的美金燃燒的感受，以及熟悉的1.8折券。

5

咖啡故事，奶茶故事，新零售故事之后，瑞幸已經(jīng)在資源市場興風(fēng)作浪，名堂翻新，基本不把美國韭菜當(dāng)人。

而且追隨的外國韭菜無數(shù)，究竟從數(shù)據(jù)上來看，這么恐怖的營業(yè)增量，不說亙古未有吧，說是亮瞎眼是不外分的。

而且虧損還在收窄。

在規(guī)模擴(kuò)大的同時，虧損在收窄，運營效率在提高，這是異常完善的模子曲線。

你得認(rèn)可線下重運營身世的神州系團(tuán)隊，做咖啡門店實在是高射炮打蚊子。

這不禁讓我想起了魔力挺的神奇廣告。

2019年Q3財報一出，美國資源都在驚呼買買買。

2018年，瑞幸賠了16億，基本上融資的錢都賠進(jìn)去了。

2019年3季度營業(yè)虧損為人民幣5.909億元，2018年3季度為人民幣4.856億元。

2019年3季度凈虧損為人民幣5.319億元，2018年第三季度為人民幣4.849億。

2019年3季度每份美國存托憑證基本和攤薄凈虧損為人民幣2.24元，2018年第三季度為虧損3.60元人民幣。

這個虧損收窄是實實在在的，考慮到之前瑞幸的燒錢速率，這已經(jīng)是極其偉大的提高了，差不多從賣一賠二升級到了賣一賠一半的水準(zhǔn)，提高顯著。

資源市場的局限性就在于，他們許多時刻只看數(shù)字，不看數(shù)字背后的器械。

以是他們很容易避開一些坑，然后開心的掉進(jìn)另一些坑。

尤其亮眼的是，在這份財報中瑞幸居然被人形貌為即將盈利。

這個盈利是我見過最6的對盈利的詮釋。

主要是由于這個盈利的統(tǒng)計口徑，是扣除了所有營銷成本后的。

意思是，如果我瑞幸不送券，不打廣告，不請代言人，不請人人喝咖啡，然則人人照樣一直的買，只算賣咖啡的話，我是盈利的。

看了之后我都傻了，原來另有這種玩法。

簡直是邏輯鬼才，資源市場撿到寶了。

6

Q3財報之后，瑞幸股價大漲，已經(jīng)逼近了百億美金門檻。

于是，他們開啟了故事的第三階段，對著資源主義瘋狂輸出，重拳出擊。

他們把新零售，升級成了無人零售戰(zhàn)略，打造全新的牛逼品牌。

實在就是搞自動販賣機(jī)。

一種是做咖啡的自動販賣機(jī)，一鍵出咖啡，高鐵站機(jī)場有許多類似的。

另有一種就是自動販賣機(jī)，賣鮮食和零食，白領(lǐng)們應(yīng)該是見的多了，許多搞自動販賣機(jī)的。

這次的故事，同樣延續(xù)了前兩次的精髓。

海內(nèi)沒人信，資源市場卻為之瘋狂。

說到無人零售也好，O2O也好，經(jīng)歷過海內(nèi)燒錢大戰(zhàn)的消費者和投資者，都稀奇清晰這器械燒錢有多厲害。

最少停止現(xiàn)在，先行者們一大半成了倒霉孩子，極少數(shù)苦苦支持全身上下只有嘴硬。

活得還不錯的，都是有自有供應(yīng)鏈和物流絕對優(yōu)勢的巨頭，一個新的玩家在這個時間節(jié)點入場，是異常有趣的。

上一波死掉的無人零售先輩們的遺體還在抽抽呢。

固然，瑞幸自己是懂的，無非是給燒錢換了全新的說法而已。

許多西方韭菜真信了，他們真以為這個構(gòu)想真的牛逼，從來沒見過這么神速跨界的企業(yè)。

于是無人零售戰(zhàn)略公布后不久，資源市場極為認(rèn)可，瑞幸股價破百億美金。

而且，而且，最要害的來了。

瑞幸在2020年1月份乘隙完成了增發(fā)，并刊行可轉(zhuǎn)債，募資規(guī)模超11億美金，真正的穩(wěn)準(zhǔn)狠。

真的是一氣呵成，渾然天成。

資源主義還沒反映過來，褲子就沒了。

7

后面的事情就到了現(xiàn)在，人人就都知道了，做空講述，瑞幸回應(yīng)，股價下跌。

我實在以為這個渾水做的挺好的，由于理論上，這很有可能會逼出瑞幸的第四個故事。

經(jīng)過了前3個故事后，我稀奇期待瑞幸的下一個故事。

考慮到故事的特點是海內(nèi)不怎么信，外洋追捧，同時很容易給資源市場添堵。

我以為區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€異常好的偏向，建議加大力度。

除了區(qū)塊鏈之外，新造車也是一個很好的偏向，我看到神州系搞了寶沃，目測好戲還在后面。

作為優(yōu)異的，站在抗擊資源主義第一線的，割西方韭菜補助海內(nèi)消費者的企業(yè)，我以為瑞幸做的已經(jīng)是超出期待了。

不管之前怎么空對空或者故事會。

最少現(xiàn)狀是，現(xiàn)在他們通過多輪的神奇操作，手中握有海量的現(xiàn)金，已經(jīng)徹底掌握了游戲的主動權(quán)。

若是接下來不泛起股價進(jìn)一步暴跌（當(dāng)前股價50%以上的跌幅），基本上算是上岸了。

這一路看下來，這個操作真的是厲害。

最近瑞幸的資金已經(jīng)寬裕到已經(jīng)最先偶然發(fā)0折券了，免費喝。

作為消費者，我基本算是挑不出毛病了。

究竟這么優(yōu)質(zhì)又廉價的咖啡因，味道也沒問題，照樣西方資源買單，喝著都以為帶感。

嘴里的不是咖啡，是資源的眼淚。

太帶感了。

喝著咖啡，我突然對瑞幸有了一絲擔(dān)憂。